Estudios de casos en defensa de intereses

Como proveedor líder de servicios de inversión, asesoramiento y mantenimiento de registros para planes de jubilación de contribución definida, Vanguard apoya los esfuerzos para fortalecer la seguridad de la jubilación.

En el último Congreso, apoyamos activamente la aprobación de la Ley Secure 2.0 de 2022. Esta nueva ley ayuda a aumentar la seguridad de la jubilación de diversas maneras, entre ellas:

• Exigir que los planes establecidos después de 2024 inicien funciones de diseño de inscripción automática a partir de 2025. La investigación de Vanguard muestra claramente que la inscripción automática ha demostrado generar mejores resultados para los ahorristas.

• Instruir al Departamento de Trabajo para que actualice sus normas de modo que una inversión en un plan que utilice una combinación de clases de activos, como un fondo con fecha objetivo, pueda compararse con una combinación de índices de mercado de valores de base amplia. Esto garantizará que los índices de referencia de rendimiento sean más precisos y eficaces, y dará como resultado comparaciones más adecuadas al seleccionar una inversión para objetivos de jubilación específicos.

• Permitir que los proveedores de servicios de planes de jubilación ofrezcan servicios de portabilidad automática de planes de empleador. La portabilidad automática implica la transferencia automática de las cuentas de un participante de menos de $5,000 al nuevo plan de jubilación de empleador del participante, a menos que el participante elija lo contrario.

En el Congreso actual, estamos trabajando para generar apoyo a iniciativas que mejoren aún más la seguridad de la jubilación. Una de nuestras principales prioridades es la Ley de Equidad Jubilativa para Organizaciones Benéficas e Instituciones Educativas de 2023 (HR 3063), que aumentaría la equidad entre los participantes de los planes de jubilación al permitir que los planes 403(b) inviertan en fideicomisos de inversión colectiva, una opción de bajo costo que actualmente está disponible para todos los demás tipos de planes de jubilación, como los 401(k).

Vanguard tiene un historial de colaboración con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para promover reformas de la estructura del mercado de valores que sirvan a los inversores en nuestros fondos, así como a los clientes de nuestros negocios de corretaje y asesoramiento. En diciembre de 2022, la SEC publicó cuatro propuestas de normas que, de adoptarse, constituirían la revisión más radical de la estructura del mercado de valores de EE. UU. desde 2005. Los aspectos específicos de las propuestas incluyen: (1) mejorar la divulgación de la calidad de la ejecución de las órdenes de los corredores-distribuidores, (2) modificar el actual incremento de cotización de un centavo para las acciones, (3) reducir el límite de la tarifa de transacción cobrada por las bolsas de valores nacionales, (4) acelerar las mejoras en la transparencia de las órdenes con mejores precios (por ejemplo, datos de mercado) y (5) cambiar los requisitos de enrutamiento para las órdenes minoristas.

En una carta de comentarios, sugerimos que la SEC implemente con cuidado las reformas para garantizar que el cambio sea duradero y reducir el potencial de consecuencias no deseadas que podrían perjudicar a los inversores. En concreto, destacamos el valor de priorizar: (1) una mayor divulgación de la calidad de ejecución de los corredores-distribuidores, lo que permitiría a los inversores minoristas hacer una comparación directa de la calidad de ejecución de los corredores-distribuidores y (2) acelerar la implementación de reformas de los datos de mercado que harían que las cotizaciones que ven los inversores minoristas sean más informativas.

Además, la carta destaca las posibles desventajas asociadas con una propuesta que reduciría el incremento de cotización de algunas acciones de un centavo a una décima de centavo, porque tal enfoque podría conducir a estrategias comerciales predatorias que podrían perjudicar a los inversores de fondos. También instamos a la comisión a considerar cuidadosamente los costos y riesgos de esta propuesta para evitar consecuencias no deseadas.

Vanguard ha trabajado activamente para modernizar el método de entrega predeterminado de las notificaciones de planes de jubilación, que pasó de la entrega en papel a la entrega electrónica (e-delivery), al tiempo que preserva el derecho de los inversores a recibir documentos en papel si así lo prefieren. La entrega electrónica permite una divulgación más respetuosa con el medio ambiente, eficaz y eficiente que los documentos en papel y conserva las salvaguardas para los inversores. Los datos de Vanguard muestran que la entrega electrónica genera menores costos, mayor participación a través de una experiencia en línea personalizada y, en última instancia, mejores resultados de inversión en todos los rangos de edad.

Vanguard también apoya la Ley de Mejora de la Divulgación para Inversores de 2023 (HR 1807), una legislación bipartidista que ordenaría a la SEC permitir que ciertas divulgaciones en virtud de las leyes federales sobre valores se compartan con los inversores de forma electrónica. Los inversores conservarían la capacidad de recibir documentos en papel en cualquier momento.

Vanguard también es invitado habitualmente a participar en paneles de formuladores de políticas y en varios comités asesores sobre políticas de mercado. En los Estados Unidos, estos incluyen el Comité de Autoridad de Endeudamiento del Tesoroy el Comité Asesor de Riesgo de Mercado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos BásicosEstos esfuerzos ayudan a mantener a los responsables de las políticas informados sobre cómo funcionan los mercados, fomentan el intercambio de ideas y el desarrollo de estándares industriales y promueven las mejores prácticas.

Vanguard mantiene un comité de acción política federal (PAC), el Comité Vanguard para un Gobierno Responsable (VCRG), que se financia únicamente con contribuciones voluntarias de los funcionarios elegibles de Vanguard. El VCRG se utiliza para apoyar a los candidatos federales de forma bipartidista, de acuerdo con las pautas de donaciones de Vanguard y nuestra misión de defender a todos los inversores y brindarles las mejores posibilidades de éxito en sus inversiones. Las actividades del VCRG están sujetas a la regulación federal, y todas las contribuciones se informan a la Comisión Federal Electoral y están disponibles en línea aquíVanguard no utiliza fondos corporativos para contribuir a candidatos federales, estatales o locales, partidos políticos o comités políticos.